L'assurance vie : comment elle fonctionne, ce qu'elle coûte, comment elle est taxée

L’assurance vie n’est ni un livret ni un compte bancaire : c’est un contrat d’assurance, régi par le code des assurances, que distribuent les banques, les courtiers en ligne et les assureurs. Elle n’a pas de plafond de versement, et l’argent reste disponible : un retrait s’appelle un rachat. Selon l’ACPR, c’est le produit d’épargne le plus utilisé en France, devant les livrets réglementés, avec 1 207 milliards d’euros placés sur les fonds en euros des contrats individuels fin 2025.

L’assurance vie : comment ça marche

Trois rôles figurent au contrat : le souscripteur, qui verse ; l’assuré, sur la tête de qui le contrat repose (le plus souvent la même personne) ; le ou les bénéficiaires, désignés par la clause bénéficiaire, qui reçoivent le capital au décès de l’assuré. Les versements sont libres ou programmés, avec un minimum fixé par chaque contrat : 100 € pour Fortuneo Vie en gestion libre, 300 € pour Bourso Vie, 500 € pour BforLife (pages des contrats, 15/10/2026).

L’argent se répartit entre des supports. En gestion libre, vous choisissez vous-même ; en gestion pilotée, ou sous mandat, l’assureur ou une société de gestion répartit selon un profil choisi à la souscription, contre des frais en plus.

L’assurance vie ne relève pas de la garantie des dépôts bancaires. Si l’assureur fait défaut, le Fonds de garantie des assurances de personnes indemnise jusqu’à 70 000 € par personne et par assureur, tous contrats confondus (FAQ du FGAP). Ce plafond et ceux des banques sont détaillés avec les garanties en cas de faillite.

Fonds en euros et unités de compte

Le fonds en euros est le support garanti : l’assureur garantit le capital investi, parfois déduction faite des frais de gestion, et verse chaque année un taux fixé après coup. Certains fonds récents ne garantissent qu’une partie du capital, comme Suravenir Opportunités 2, garanti à 97 % du capital net investi (page Fortuneo Vie, 15/10/2026).

Les unités de compte sont des parts de fonds (actions, obligations, immobilier, ETF) dont la valeur suit les marchés. L’assureur garantit le nombre de parts, pas leur valeur : le capital peut baisser, et ce risque est entièrement porté par l’épargnant. Beaucoup de contrats lient l’accès à leur fonds en euros, ou à un taux bonifié, à une part minimale d’unités de compte : 30 % par versement sur Suravenir Rendement 2 chez Fortuneo Vie, 30 % pour le bonus de 2026 de Bourso Vie. L’ACPR note que le taux moyen de 2,63 % inclut ces bonifications : un épargnant qui n’en profite pas a reçu au moins 0,39 point de moins.

Les écarts entre fonds, contrat par contrat, sont détaillés avec les rendements des fonds en euros.

Les frais : versement, gestion, arbitrage

Quatre familles de frais réduisent le rendement :

• les frais sur versements, un pourcentage prélevé sur chaque somme versée ;
• les frais de gestion annuels, prélevés sur l’encours : sur le fonds en euros, ils sont déjà déduits du taux annoncé ; sur les unités de compte, ils diminuent le nombre de parts ;
• les frais propres aux unités de compte, indiqués dans leur document d’informations clés ;
• les frais d’arbitrage, quand vous déplacez l’argent d’un support à l’autre.

En 2025, les frais de gestion prélevés sur les fonds en euros des contrats individuels ont représenté 0,63 % de l’encours en moyenne (ACPR). Pour 10 000 € d’encours, 0,60 % de frais de gestion font 60 € par an, 0,75 % font 75 €.

Trois contrats vendus en ligne, aux conditions publiées sur leur page le 15/10/2026, dans l’ordre alphabétique :

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Arbitrages : 0 € chez Fortuneo Vie et 0 % chez BforLife hors supports particuliers ; non précisé sur la page de Bourso Vie, qui renvoie à sa notice.

Le fonds en euros classique de Fortuneo Vie, Suravenir Rendement 2, a servi en 2025 moins que les deux autres et moins que la moyenne du marché ; son second fonds, Suravenir Opportunités 2, a servi davantage, contre une garantie limitée à 97 % du capital et jusqu’à 3 % de frais de gestion. Le détail est sur la page le contrat Fortuneo Vie.

Les frais de retrait et le rachat

Un rachat peut être partiel ou total. Les trois contrats ci-dessus ne facturent aucun frais de rachat (pages des contrats, 15/10/2026). Un rachat partiel ne clôt pas le contrat : il garde son ancienneté, qui décide de la fiscalité. Chaque somme retirée contient une part de versements et une part de gains, et seule la part de gains est imposée. La part placée en unités de compte est rachetée à sa valeur du jour, qui peut être inférieure aux sommes versées.

La fiscalité de l’assurance vie

Pour les versements faits depuis le 27/09/2017 (service-public.fr, F22414, vérifiée le 15/04/2026) :

L’assureur retient un acompte au moment du rachat ; l’impôt définitif est calculé sur la déclaration de revenus, et l’excédent est restitué. Un foyer dont le revenu fiscal de référence est inférieur à 25 000 € (50 000 € pour un couple) peut demander à en être dispensé, avant le 30 novembre de l’année précédente.

Les prélèvements sociaux de l’assurance vie restent à 17,2 % en 2026, alors que le taux général des revenus de placement est passé à 18,6 % (F2329, vérifiée le 30/06/2026). Sur le fonds en euros, ils sont retenus chaque année sur les intérêts crédités ; sur les unités de compte, au rachat ou au décès (La finance pour tous, 19/01/2026). Les versements antérieurs au 27/09/2017 suivent d’autres taux, détaillés dans la fiche F22414.

L’assurance vie au décès : les bénéficiaires

Au décès de l’assuré, l’assureur verse le capital aux bénéficiaires de la clause. La fiscalité dépend de l’âge auquel les primes ont été versées (impots.gouv.fr) :

• primes versées avant 70 ans : abattement de 152 500 € par bénéficiaire, tous contrats sur la tête du même assuré, puis prélèvement de 20 % jusqu’à 700 000 € et de 31,25 % au-delà ;
• primes versées après 70 ans : droits de succession sur la part des primes qui dépasse 30 500 €, abattement unique pour tous les contrats et tous les bénéficiaires ;
• conjoint et partenaire de Pacs : exonérés.

Le prélèvement sur les primes versées avant 70 ans est retenu directement par l’assureur ; les droits sur les primes versées après 70 ans se règlent avec la succession.

PER ou assurance vie pour la retraite

Source : service-public.fr, fiche F34982 (vérifiée le 12/10/2026). Avec un PER, les versements déduits sont imposés à la sortie : l’avantage dépend du taux d’imposition pendant la vie active et à la retraite, que seule votre situation permet d’apprécier. Depuis le 01/01/2026, les versements faits après 70 ans ne sont plus déductibles.

Les contrats en ligne et ceux des banques : Allianz, AXA, Crédit Mutuel, Banque Populaire

Les contrats se distribuent par trois canaux : les banques en ligne et les courtiers (BforLife, Bourso Vie, Fortuneo Vie, assurés par Spirica, Generali Vie et Suravenir), les banques de réseau, qui placent les contrats de l’assureur de leur groupe (Crédit Mutuel, Banque Populaire), et les assureurs, notamment par leurs agents (Allianz, AXA). Leurs frais ne sont pas relevés sur cette page au 15/10/2026 : ils figurent dans le document d’informations clés et la notice de chaque contrat.

L’ACPR publie des moyennes par famille d’organismes pour 2025 : 2,70 % pour les filiales d’assurance des banques, qui gèrent 65 % des encours, 2,48 % pour les autres assureurs, 3,17 % pour les mutuelles. Ce sont des moyennes, qui ne disent pas ce qu’un contrat donné a servi. Pour comparer deux contrats, quatre lignes suffisent : frais sur versements, frais de gestion du fonds en euros et des unités de compte, taux servi l’an passé, condition d’unités de compte pour y accéder.

Pour un placement en actions européennes, le PEA, autre enveloppe, suit d’autres règles : plafond de versements, fiscalité après 5 ans, aucune garantie en capital.